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Le milliardaire David Tepper parie gros sur ces 2 actions de dividende «Achat fort»
Quiconque essaie de garder une trace de la direction que pourraient prendre les marchés pourrait être pardonné de montrer des signes de vertige. Ces derniers temps, les marchés sont violemment entraînés dans des directions opposées, ce qui rend difficile l’élaboration d’une stratégie d’investissement cohérente. C’est dans un temps comme celui-ci que certains avis d’experts pourraient fournir une image plus claire. Pratiquement aucun dans la rue n’est plus réputé que le milliardaire David Tepper. Co-fondateur du fonds spéculatif mondial Appaloosa Management, Tepper est connu pour son style audacieux et confiant, des traits qui pourraient être utiles dans le climat confus d’aujourd’hui. Tepper a fait fortune – et a construit son fonds spéculatif – en investissant dans des actifs en difficulté et en profitant énormément lorsque les marchés se sont inversés plus tard. Et avec 14 milliards de dollars d’actifs sous la direction d’Appaloosa, il est naturel pour Wall Street de prendre note lorsque Tepper a quelque chose à dire. «Fondamentalement, je pense que les taux ont temporairement profité de cette évolution et devraient être plus stables au cours des prochains mois, ce qui rend plus sûr d’être en actions pour le moment», a noté Tepper. Le milliardaire estime que la hausse des taux devrait se stabiliser et souligne qu’avec l’approbation du Sénat du plan de relance budgétaire du coronavirus, il est actuellement «très difficile d’être baissier». Dans cet esprit, nous avons ouvert la base de données TipRanks pour obtenir le scoop sur deux des nouvelles positions récentes de Tepper. Ce sont des actions Strong Buy – et peut-être plus intéressant, les deux sont de bons verseurs de dividendes, avec des rendements annuels supérieurs à 7%. Nous pouvons nous tourner vers les analystes de Wall Street pour savoir ce qui aurait pu attirer l’attention de Tepper sur ces actions. MPLX LP (MPLX) Nous commencerons par un nom bien établi dans le secteur de l’énergie. Marathon Petroleum, l’un des géants du Big Oil, opère à travers les États-Unis, dans les montagnes Rocheuses, dans le Midwest et le long de la côte du Golfe, transportant des produits pétroliers et gaziers des puits vers les installations de stockage et de distribution. MPLX a profité de la réouverture économique générale au second semestre 2020, le stock augmentant à mesure que de plus en plus de personnes retournaient au travail et que la demande de carburant augmentait. Dans l’ensemble, les actions ont augmenté de 98% au cours des 12 derniers mois. Sur la ligne du haut, les revenus ont rebondi après une baisse au 2T20, gagnant 8,5% pour atteindre 2,17 milliards de dollars au 4e trimestre. Les bénéfices, qui sont devenus fortement négatifs au 1T20, ont augmenté régulièrement pendant le reste de l’année et sont ressortis à 64 cents par action au quatrième trimestre. Mais peut-être la mesure la plus importante, pour les investisseurs, était la position de trésorerie nette de MPLX – pour l’année 2020, la société a généré 4,5 milliards de dollars de liquidités et en a retourné plus de 3 milliards de dollars aux actionnaires. Dans sa plus récente déclaration de dividende, la société a annoncé un paiement de 68,75 cents par action ordinaire, soit 2,75 $ annualisés. Cela donne un rendement de 10,5%, bien supérieur au rendement moyen. Et David Tepper, au dernier trimestre, a fortement investi dans MPLX, récupérant plus de 3,45 millions d’actions. Aux prix actuels, ces actions valent maintenant 89,77 millions de dollars. Comme indiqué, il s’agit d’une nouvelle position pour Tepper, et c’est une position substantielle. Couvrant ce titre pour RBC Capital, l’analyste 5 étoiles TJ Schultz estime que le bilan solide de la société justifie un sentiment positif. “[We] pense que MPLX est bien positionné pour maintenir des flux de trésorerie et des distributions stables jusqu’en 2021+. La direction a renforcé l’engagement de MPC envers les renouvellements de contrats MPLX. Un léger dérapage des prix sur les énergies renouvelables des barges à court terme, mais les contrats plus volumineux ont été conclus plus récemment (piste plus longue) ou sont déjà liés à la dynamique pétrolière de la FERC. Nous aimons l’amélioration du profil FCF et le bilan solide de MPLX, qui, selon nous, donnent à la direction plus d’options pour rendre la valeur par le biais de rachats d’unités au cours de l’année prochaine », a écrit Schultz. À cette fin, Schultz donne à MPLX un objectif de prix de 29 $, ce qui implique une hausse de 12%. , pour aller de pair avec sa cote de surperformance (c.-à-d. acheter). (Pour regarder les antécédents de Schultz, cliquez ici) La forte appréciation de l’action de MPLX a poussé le cours de l’action près de l’objectif de prix moyen. Les actions se vendent maintenant à 25,92 $, avec un objectif moyen de 27,67 $ suggérant une marge de manœuvre pour une croissance supplémentaire de ~ 7%. L’action détient une note consensuelle Strong Buy, basée sur 5 achats et 1 hold au cours des 3 derniers mois. (Voir l’analyse boursière MPLX sur TipRanks) Enterprise Products Partners (EPD) Sticking with dans le secteur de l’énergie, nous examinerons une autre entreprise intermédiaire qui a retenu l’attention de Tepper. Enterprise Products Partners, avec une capitalisation boursière de 50 milliards de dollars, est un acteur majeur dans le segment intermédiaire et exploite un réseau d’actifs comprenant plus de 50 , 000 milles de pipeline, des installations de stockage pour 160 millions de barils de pétrole et 14 milliards de pieds cubes de gaz naturel, et des terminaux d’expédition sur la côte du golfe du Texas. L’histoire ici est similaire à celle de MPLX. L’entreprise a été touchée par les verrouillages mis en place pour lutter contre la pandémie COVID, mais au cours des six derniers mois, la valeur des actions et les revenus ont rebondi. Les actions ont augmenté de 40% pendant cette période, tandis que les revenus du quatrième trimestre ont dépassé les 7 milliards de dollars. Dans l’ensemble, les performances d’Enterprise en 2020 ont affiché des baisses par rapport à 2019, mais une mesure importante a montré un gain. Sur le flux de trésorerie total de la société, 5,9 milliards de dollars, 2,7 milliards de dollars étaient des flux de trésorerie disponibles (FCF), ou des liquidités disponibles pour distribution. Cela a augmenté de 8% d’une année sur l’autre et a permis à la société de maintenir son paiement de dividende régulier – et même d’augmenter le paiement dans la déclaration la plus récente, de 44 cents par action ordinaire à 45 cents. Avec un paiement annualisé de 1,80 $ par action, cela donne un rendement robuste de 7,7%. La nouvelle position de Tepper dans l’EPD est substantielle. Le leader du hedge fund a acheté 1,09 million d’actions pour sa première position, un achat qui vaut maintenant 25,23 millions de dollars. L’analyste Matt O’Brien, de JPMorgan, se range du côté des taureaux, réitérant une note d’achat et un objectif de cours de 28 $. Cet objectif exprime sa confiance dans la capacité d’EPD à grimper de 20% par rapport aux niveaux actuels. (Pour voir l’historique d’O’Brien, cliquez ici) «Avec le ralentissement des besoins en investissements, EPD prévoit d’atteindre un cash-flow libre discrétionnaire positif au 2S21, permettant de financer intégralement les investissements, la croissance des distributions en espèces et les rachats opportunistes … Dans l’ensemble, nous continuons à croient qu’EPD offre la combinaison optimale d’attaque et de défense, avec un levier opérationnel intégré attrayant, des barrières notables à l’entrée, un faible effet de levier et une flexibilité financière de premier ordre », a commenté O’Brien. Les analystes de Wall Street peuvent être très controversés – mais lorsqu’ils s’entendent sur une action, c’est un signe positif pour les investisseurs d’en prendre note. C’est le cas ici, car toutes les critiques récentes sur EPD sont des achats, ce qui fait de la note consensuelle un achat fort unanime. Les analystes ont donné un objectif de prix moyen de 27 $, ce qui indique une hausse d’environ 15% par rapport au cours actuel de l’action de 23,38 $. (Voir l’analyse des actions EPD sur TipRanks) Pour trouver de bonnes idées pour les actions à dividendes négociées à des valorisations attrayantes, visitez les meilleures actions à acheter de TipRanks, un outil nouvellement lancé qui rassemble toutes les informations sur les actions de TipRanks. Avertissement: Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles des analystes en vedette. Le contenu est destiné à être utilisé à des fins d’information uniquement. Il est très important de faire votre propre analyse avant de faire tout investissement.
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